CFD (Contract For Diffrence) 에 대해서...

요즘 CFD 거래를 하고 있다고 하면 사람들이 궁금해 합니다. "그게 뭐야? 선물이야?" 일단 제가 알고 있는 답을 해드리지만 기존의 현물/선물 거래만 해보신 분들에게는 원리가 와닿지 않는 것 같습니다.

혹시나 잘못된 정보를 드리는게 아닐까 겁이 납니다만,

- 진짜 제대로 된 정보가 아시고 싶다면 Wikipedia의 아래 페이지를 참조 하시기 바랍니다.

http://en.wikipedia.org/wiki/Contract_for_difference -

제가 이해하고 있는 수준에서 말씀을 드리자면,

• 현물/선물에 모두 해당됩니다.

현물이던 선물이던 이 CFD 형태로 계약이 가능합니다.

• Margin 거래 입니다.

이 부분에 혼동하시는 부분이 많은데 쉽게 말해서 - 주식하시는 분들의 표현으로 하자면 - 미수 거래입니다. 증거금 40%, 20% 뭐 이런 것과 상당히 유사합니다. 포지셔닝을 할 때 일부의 증거금을 가지고 할 수 있는 것이 CFD 입니다. 보통 100:1, 많게는 500:1까지도 지원합니다. (브로커 마다 다르지요.) 국내는 FX 마진 거래 시장의 Leverage가 20:1로 변경 된것으로 압니다. 거기에 증거금까지 포함하면 10:1 정도 수준인 것으로 압니다.

다시 말해 100:1 레버리지일 경우 현물 1억원 어치를 구매할 때 필요한 돈은 100만원입니다. 거기에 일정 금액의 증거금을 포함하면 거래에 필요한 순수 Cash가 됩니다. 100만원 가지고 1억을 굴립니다. 단, 주식의 미수거래는 1-2거래일 안에 나머지 금액을 채워넣거나 거래를 종료해야 되지만 CFD는 기한이 없습니다 다만 그 금액에 대한 이자만 일할로 계산하여 지급하면 됩니다.

이자는 보통 10만불 기준에 3-4불 수준입니다. 이자 수준은 브로커마다 다릅니다.

좀더 와닿게 예를 들어 보겠습니다.

1. 수익이 발생할 경우

Gold를 1억원 어치를 구매했습니다. 이때 사용된 Margin은 100만원이었다고 가정합니다. 다행히 수익이 발생 해서 100만원의 수익을 확정하고 거래를 종료 했습니다. 정리 하자면 100만원을 가지고 1억원어치를 구매해서 1%의 수익율을 내어서 100만원을 벌었고 투자 원금대비로 보자면 100%의 수익을 내게 된 것입니다.

     2.  손실이 발생할 경우

Gold를 1억원 어치를 구매했습니다. 이때 사용된 Margin은 100만원이었다고 가정합니다. 이때 50만원의 손실이 발생했고 확정하게 되면 제 잔고는 최초 100만원에서 50만원의 잔고로 떨어지게 됩니다.

또 하나의 예로 100만원으로 거래를 해서 100만원의 손실 (이론적으로)을 보게 되면 시장에서 자동으로 반대 매매가 들어가게 되어 제 잔고는 0원이 됩니다. 이를 Margin Call 이라고 부릅니다. 물론 0원은 아니고 몇 천원 남겨주고 튕겨 나게 됩니다 ^^

작은 돈으로 높은 수익율도 낼 수 있지만 자칫하면 깡통 차기 좋게 보이지 않습니까? ㅎㅎ 그래서 개인적으론 이 레버리지에 혹한다 하더라도 손실에도 버틸 수 있는 넉넉한 자금이 있어야 현실적으로 시장에서 버틸 수 있습니다. 상품에 따라 다르지만 대부분 변동성이 크거든요.

• 상품이 다양합니다.

한국에서는 외환 거래부터 알려져서 외환 거래에만 CFD가 적용된다고 생각들을 많이 하시는데 구리,니켈과 같은 Commodity, Index, Fund, 개별 주식 종목 등 거래 상품은 매우 다양합니다. 다만 한국의 브로커들은 아직 이런 서비스를 제공하지 못하고 있습니다만, 해외의 브로커들은 매우 다양한 상품을 제공하고 있습니다.

• Long/Short (매수/매도) 양방향 주문이 가능합니다.

모든 중목은 Long/Short 양방향 거래가 가능합니다. 하락장 상승장에 상관없이 수익과 손실이 발생할 수 있습니다. 매우 큰 기회입니다. 어떤 장에서든 수익을 낼 수 있는 길이 트여 있으니까요.

몇 가지 특징들에 대해서 정리 해보았는데요, 백문이 불여일견, 모의 거래 몇 번해보시면 감이 잘 오실겁니다. 한 마디로 표현하자면 제 생각은 이렇습니다.

High Risk, High Return 상품

^^ 조심해서 투자에 임하시기 바랍니다.